今天A股“药”真猛

新闻热点 2025年07月29日 16:58 13 aaron

　　一是大部分创新药公司业绩符合预期。以药明康德603259）为例，其7月28日发布的半年报显示，公司上半年营收和净利润均实现双位数增长。对比上市以来的财务数据，该公司本次半年报的营收和净利润规模均创历史同期新高。

　　二是创新药迎来海外大订单。继三生制药、中国生物制药斩获海外大单后，恒瑞医药600276）7月28日发布公告称与生物制药公司葛兰素史克（GSK）达成协议；GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，里程碑付款的潜在总金额约为120亿美元。根据协议，双方将共同推进呼吸系统疾病、肿瘤及自身免疫领域的12个项目，其中多款候选药物已进入临床前研究阶段。GSK将主导海外临床试验及商业化，而恒瑞则保留中国区权益。

　　三是政策端的利好。据国家医保局7月29日消息，为落实《支持创新药高质量发展的若干措施》，推动创新药高质量发展，更好满足人民群众多元化就医用药需求，近日，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第四场。在座谈会上，国家医保局医药管理司负责人介绍了医保支持创新药研发的政策导向，提出将充分发挥医保数据资源优势支持创新药研发立项，支持临床真疗效、患者真获益的“真创新”，鼓励医药企业拓展创新宽度和深度，避免行业过度内卷，实现差异化创新，并就如何用好医保数据支持创新药立项研发问题与各位专家学者、行业代表进行了探讨。

　　另据国家药监局的统计数据，我国上半年批准创新药43个，同比增长59%，接近2024年批准创新药的全年数量。

　　有分析人士认为，中国创新药产业正处于政策面与基本面双重驱动期，板块正迎来价值重估。展望后市，券商机构分析，目前创新药仍是医药行业中产业趋势最明确且具备未来成长空间的赛道，结合业绩增速来看，当前创新药板块的估值仍具有吸引力，外资对港股创新药的配置也有提升空间。

　　今天，半导体板块表现活跃。在消息面上，2025上海国际半导体技术大会暨展览会于7月29日至31日举办。

　　此外，市调机构Counterpoint Research在报告中称，全球纯半导体晶圆代工行业的收入将在2025年同比增长17%，超过1650亿美元，高于2021年的1050亿美元，并在2021年至2025年实现12%的复合年增长率。

　　上海证券称，电子半导体行业预计2025年将迎来全面复苏，产业竞争格局加速出清修复，盈利周期和相关公司利润有望持续改善。AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片等领域值得关注，半导体关键材料国产化逻辑强化，电子材料平台型龙头企业前景看好。碳化硅产业链亦具备发展潜力，整体行业复苏态势明确，相关细分市场及龙头企业发展机遇凸显。

　　中金公司601995）预计，2025年下半年半导体制造代工领域的产能利用率将维持较高水平。半导体晶圆代工、封测代工受到需求旺盛领域的推动（如车规级芯片），产能利用率可能会持续处于较高水平。模拟芯片、传感器芯片、自动驾驶、AI芯片等需求较为旺盛，主要是由本地化生产、新品的迭代驱动，以上需求推动了晶圆代工、封测代工、第三方测试的产能利用率提升。受益于产能利用率的提升，预计2025年下半年的半导体设备订单将主要来自存储领域。

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