港股资本市场关注(金融科技+绿色能源+半导体)周报(724-730)

情感透析 2025年08月04日 01:15 3 aaron

　　本周港股市场呈现“政策驱动、科技领涨”特征：恒生指数周涨0.5%，收于25524.45点;恒生科技指数周涨2.51%，创近三个月新高。政策与产业形成双轮驱动：绿色能源行业迎来政策红利期，香港特区政府推出3亿元充电桩资助计划;金融科技行业监管框架落地，金管局发布稳定币监管指引;半导体行业受益于国产替代加速，华虹半导体等企业订单饱满。风险层面，绿色能源原材料价格波动加剧成本压力，金融科技行业面临监管不确定性，消费电子需求复苏不及预期。

　　从资金与情绪看，南向资金本周净流入164.39亿港元(港交所2025年7月30日数据)，内资持续加仓科技成长板块;港股情绪指数为72.3(100分制)，市场对金融科技、半导体的正面预期显著高于传统周期板块。

　　1.绿色能源支持：7月26日香港特区政府发布《2025年绿色能源发展行动计划》，明确2025年底前建成5万个公共充电桩，直接拉动新能源基建投资需求(来源：香港环境局官网2025年7月26日文件)。

　　2.金融科技监管：香港金管局7月28日发布《稳定币发行人监管指引》，首批牌照预计2026年初发放，推动数字资产合规化(来源：香港金管局2025年7月28日公告)。

　　3.半导体产业扶持：港交所筹备“科企专线”，简化半导体企业上市流程，目标2025年吸引10家以上相关企业挂牌(来源：港交所2025年7月25日声明)。

　　香港金管局本周通过外汇基金票据操作净投放资金1200亿港元，截至7月30日，HIBOR(香港银行间同业拆借利率)稳定在2.15%，银行间市场流动性保持充裕(来源：香港金管局2025年7月30日数据)。

　　1.制造业PMI：6月香港制造业PMI为47.8，连续五个月处于收缩区间，但结构分化明显：大型企业PMI回升至49.2(5月为48.5)，中小型企业PMI分别为46.1、45.8，显示龙头企业抗风险能力更强(来源：标普全球2025年7月1日数据)。

　　2.居民消费：上半年香港本地消费支出实际增长4.2%，其中服务消费占比达52.3%，较去年同期提升3.5个百分点，内需修复呈现“服务消费主导”特征(来源：香港特区政府统计处2025年7月20日数据)。

　　1.南向资金：本周南向资金累计净流入164.39亿港元(港交所2025年7月30日数据)，其中沪港通净流入98.5亿元，深港通净流入65.89亿元。分日看：7月25日净流入37.19亿元，26日净流入127.2亿元，外资对金融科技、半导体等板块的配置力度持续加大。

　　2.两融余额：截至7月29日，全市场两融余额达1.2万亿港元，较上周增长1.2%;其中港股市场科技板块两融余额1872.92亿港元，连续8个交易日增加，融资买入额占比提升至7.8%，杠杆资金对科技板块的关注度显著上升(来源：港交所2025年7月30日数据)。

　　1.主要指数：恒生指数周涨0.5%，收于25524.45点;恒生科技指数周涨2.51%，收于5677.90点;国企指数周涨1.83%，收于9150.49点，金融科技(如微众银行)、半导体(如华虹半导体)板块贡献主要涨幅。

　　1.舆情总量：本周证券市场舆情总量达15.6万条，较上周增长18%，其中金融科技、半导体相关线.情绪指数

　　：港股情绪指数为72.3(100分制)，其中正面情绪占比45.2%(集中于金融科技监管落地、半导体国产替代)，负面情绪占比16.7%(聚焦绿色能源价格波动、消费电子需求疲软)，中性情绪占比38.1%(来源：基于NLP技术对香港财经媒体、论坛等1000条样本的分析，95%置信度下误差率5%)。

　　本周金融科技行业舆情总量2.8万条，环比增长25%，核心话题包括“稳定币监管指引”“跨境支付试点”“区块链应用”。传播渠道中，金融论坛(38%)、权威媒体(32%)合计占比70%，专业投资者对监管细则讨论深入(如稳定币发行人资质要求)。

　　：微众银行7月27日宣布推出“跨境e支付”服务，支持大湾区居民实时跨境转账，手续费较传统渠道降低70%(来源：微众银行官网2025年7月27日公告)。此举引发蚂蚁集团、腾讯金融科技等竞品跟进(如支付宝香港新增澳门商户支持)，短期加剧市场竞争，但长期或加速跨境支付场景渗透——据香港金融管理局2025年Q2报告，跨境支付交易量同比增长35%，若试点持续扩容，市场规模或进一步提升20%～30%。

　　本周绿色能源行业舆情总量2.1万条，环比增长18%，核心话题包括“充电桩资助计划”“光伏组件价格”“风电项目招标”。传播渠道以财经媒体(35%)、行业报告(28%)为主，投资者对政策传导逻辑讨论深入。

　　：龙源电力7月28日宣布中标香港离岸风电二期项目，装机容量500MW，总投资约80亿港元，计划2027年并网发电(来源：龙源电力公告2025年7月28日)。此举带动金风科技、明阳智能等产业链企业股价周涨12%，显示政策红利向实体传导——据行业调研数据，当前充电桩设备订单饱和度超85%，供需紧张或持续至2026年Q1。